在去中心化金融（DeFi）和現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化的快速發(fā)展中，Ondo Finance作為Ethena生態(tài)的重要組成部分，Ondo Finance憑借其創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化協(xié)議，已然成為了一個(gè)備受行業(yè)頭部資本矚目的DEFI項(xiàng)目。在市場(chǎng)動(dòng)蕩的背景下，Ondo不僅為投資者提供了穩(wěn)定收益的途徑，更通過(guò)其精巧的通證經(jīng)濟(jì)模型和多元化的資產(chǎn)產(chǎn)品，塑造了一個(gè)具備抗跌能力的DeFi新興生態(tài)。Ondo的核心業(yè)務(wù)特點(diǎn)和通證經(jīng)濟(jì)模型的設(shè)計(jì)，賦予了它在RWA賽道中的領(lǐng)導(dǎo)地位。

什么是 Ondo：現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化協(xié)議

Ondo Finance 是一個(gè)將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）上鏈代幣化，并整合這些代幣以提升流動(dòng)性的協(xié)議，主要專注在代幣化金融衍生品，提供堪比機(jī)構(gòu)級(jí)的安全性與基于區(qū)塊鏈的投資產(chǎn)品和服務(wù)。

Ondo 的首批核心產(chǎn)品是代幣化現(xiàn)金等價(jià)物，像是美國(guó)國(guó)債、貨幣市場(chǎng)基金等風(fēng)險(xiǎn)較低的高品質(zhì)固定收益，為鏈上投資者提供穩(wěn)定幣以外的獲利方案，即使在區(qū)塊鏈上也能有多元化的資產(chǎn)配置，賺取穩(wěn)定的收益率。

Ondo 目前擁有一個(gè)發(fā)行和管理代幣化金融產(chǎn)品的資產(chǎn)管理部門，以及一個(gè)開(kāi)發(fā)去中心化金融協(xié)議和區(qū)塊鏈解決方案技術(shù)部門，同時(shí)橫跨多鏈與不同區(qū)塊鏈解決方案合作，已經(jīng)逐漸形成一個(gè) RWA 生態(tài)系。在 2021 年到 2022 年的多輪融資中，Ondo 獲得來(lái)自 Pantera Capital、Coinbase Ventures 和 Founders Fund 等共 23 家機(jī)構(gòu)共 3,400 萬(wàn)美元的資金。

面向散戶與合格投資人的收益產(chǎn)品

目前 Undo 上有兩支核心產(chǎn)品：USDY 與 OUSG。

USDY：短期美債 RWA（對(duì)散戶）

USDY 是一種由短期美國(guó)國(guó)債和銀行活期存款擔(dān)保的代幣化票據(jù)，由 Ondo 每月提前調(diào)整的浮動(dòng)利率。在每個(gè)月的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日，平臺(tái)會(huì)設(shè)定該月的代幣收益率，收益率會(huì)自動(dòng)復(fù)利，相當(dāng)于著可以鑄造和贖回 USDY 的美元價(jià)值每天都會(huì)緩慢增加。USDY 目前的年化約為 5.20% APY，總 TVL 約為 2 億 3 千萬(wàn)美元。

USDY 目前限定非美國(guó)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者在完成 KYC 后購(gòu)買，支援以太坊、Solana、Mantle 和 Sui，用戶在存入資金并成功申購(gòu)的 40 天后開(kāi)始可以自由轉(zhuǎn)讓或交易代幣，具體流程如下：

?存入資金：至官方網(wǎng)站注冊(cè)并完成 KYC 后，用戶會(huì)收到一封電子郵件說(shuō)明何時(shí)有資格投資，自此用戶可以隨時(shí)在綁定的錢包內(nèi)儲(chǔ)值 USDC 并發(fā)送到指定地址，平臺(tái)收到資金后（通常在 2～3 個(gè)工作天內(nèi)），用戶將開(kāi)始賺取利息。

?等待分配：申購(gòu)的用戶會(huì)被分配到特定群組，這個(gè)群組決定了平臺(tái)可以向用戶可提供代幣的日期，以確保遵守法律和監(jiān)管要求。

?證書生成：一旦平臺(tái)收到資金，用戶會(huì)收到一份代幣證書，作為發(fā)放代幣前的憑證，憑證上會(huì)有可以領(lǐng)取代幣的日期。

?代幣鑄造：只要到了證書上的領(lǐng)取日期，用戶會(huì)自動(dòng)在指定的錢包中收到代幣，可以開(kāi)始自由地將代幣轉(zhuǎn)讓給任何人。

保管費(fèi)或手續(xù)費(fèi)

USDY 不收取任何管理或績(jī)效費(fèi)用，而是透過(guò)銀行存款和國(guó)債賺取利息，投資人收到的 USDY 每月設(shè)定的利率通常略低于銀行和國(guó)債支付給平臺(tái)的利息，進(jìn)而從中賺取差額。贖回則需負(fù)擔(dān) 20 基點(diǎn)（bps）的費(fèi)用。

資產(chǎn)儲(chǔ)備與安全性

USDY 的目標(biāo)是長(zhǎng)期維持 65% 的銀行存款和 35% 的短期美國(guó)公債配置，除此之外不投資其他任何東西。并旨在最大限度地提高破產(chǎn)隔離性，包括由獨(dú)立的法人實(shí)體發(fā)行，并由獨(dú)立董事的獨(dú)立董事會(huì)管理，資產(chǎn)與 Ondo Finance, Inc. 隔離，存放在摩根士丹利和 StoneX 的「現(xiàn)金托管」帳戶中，每日提供儲(chǔ)備狀況報(bào)告。

OUSG：短期美債 RWA（對(duì)合格投資人）

OUSG（Ondo 短期美國(guó)政府國(guó)債）是 24/7 開(kāi)放認(rèn)購(gòu)和贖回的美國(guó)國(guó)債代幣化基金，投資組合的絕大部分目前位于貝萊德美元機(jī)構(gòu)數(shù)位流動(dòng)性基金 (BUIDL) 中，其余部分位于貝萊德聯(lián)邦基金 (TFDXX)、銀行存款和用于流動(dòng)性目的的 USDC 中。主要用于直接投資與美國(guó)國(guó)債相關(guān)的基金，或直接對(duì)美國(guó)國(guó)債的進(jìn)行投資。

目前只有凈資產(chǎn)超過(guò) 500 萬(wàn)美元的個(gè)人或資產(chǎn)超過(guò) 2,500 萬(wàn)美元的組織或?qū)嶓w可以進(jìn)行投資，最低交易金額為 10,000 美元。

$ONDO：Ondo Finance 的原生代幣

$ONDO 是 Ondo DAO 和 Flux Finance 的治理代幣，總供應(yīng)量暫定 100 億枚，目前流通量為 14.43%

$ONDO 幣用途

?治理投票：社群成員可以使用 $ONDO 來(lái)針對(duì)官方或社群提案進(jìn)行投票，包括經(jīng)濟(jì)參數(shù)和智能合約升級(jí)。

$ONDO 幣 Tokenomics 代幣經(jīng)濟(jì)模型

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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