上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起A （以下簡稱“上銀新能源產(chǎn)業(yè)”）2023年初至今凈值下跌18.01%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)逾13.78個百分點(diǎn)， 同類排名全市場倒數(shù)第三3539/3541。

(相關(guān)資料圖)

成立不到一年大幅跑輸業(yè)績基準(zhǔn)

上銀新能源產(chǎn)業(yè)成立于2022年4月，管理人為上銀基金。截止2023年3月17日， 該產(chǎn)品累計(jì)運(yùn)行不到一年的時間里，已經(jīng)虧損21.9%，跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)逾17.5個百分點(diǎn)，同類排名2879/3689。

上銀新能源產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)有規(guī)模（合并A/C份額）約0.79億元。盡管業(yè)績一路下滑，但基金規(guī)模卻在不斷上升。從2022年上市初期的0.2億元，2022年底上漲到了0.79億元。

作為一只發(fā)起式基金，上銀新能源產(chǎn)業(yè)需要在成立的第3年規(guī)模超過2億元才能持續(xù)運(yùn)作，盡管規(guī)模上漲不少，但離這個目標(biāo)還有不少差距。

重倉鋰礦和逆變器拖累凈值

2022年四季度末，上銀新能源產(chǎn)業(yè)股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例為93.85%。前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例為59.25 %，同類平均為36.58%，倉位風(fēng)格激進(jìn)。

該基金四季度末重倉股包括錦浪科技、派能科技、德業(yè)股份、贛鋒鋰業(yè)、永興材料、禾邁股份等企業(yè)，集中投資于鋰礦和光伏逆變器等細(xì)分領(lǐng)域。

而今年以來，光伏內(nèi)部開始卷起價格戰(zhàn)，鋰礦供給抬升導(dǎo)致價格下跌，這兩個細(xì)分賽道景氣度受到壓制，股價表現(xiàn)不佳。這在一定程度上拖累了基金的凈值。

過度集中在某一個景氣度下降的細(xì)分賽道，是上銀新能源跑輸業(yè)績基準(zhǔn)的一個重要原因。

基金經(jīng)理在管產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳

上銀新能源產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理為施敏佳，2013年到2021年就職海富通基金，于2021年離職加入上銀基金。

目前，施敏佳主要管理上銀新能源產(chǎn)業(yè)、上銀高質(zhì)量優(yōu)選9個月持有混合等3只產(chǎn)品，合計(jì)規(guī)模約2.92億元。

其中，施敏佳在上銀基金最早接手的基金上銀科技驅(qū)動雙周定期可贖回混合A，任職期內(nèi)累計(jì)虧損46.33%，凈值接近腰斬。

而另外2只基金的任職回報同樣不佳，上銀高質(zhì)量優(yōu)選9個月持有混合A任職期累計(jì)虧損27.56%，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起A累計(jì)虧損21.90%。

數(shù)據(jù)來源：Choice，時間截止2023年3月19日

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