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全球大型資管機(jī)構(gòu)的二季度美股持倉(cāng)報(bào)告近期陸續(xù)公布，知名對(duì)沖基金橋水和國(guó)內(nèi)明星私募景林的持倉(cāng)隨之揭曉。

(資料圖片僅供參考)

證券時(shí)報(bào)記者查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，這兩家機(jī)構(gòu)都在增持中國(guó)公司股票或相關(guān)權(quán)益資產(chǎn)，顯示出對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的信心。

橋水減持黃金

加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)

橋水公布的報(bào)告顯示，截至今年二季度末，橋水美股持倉(cāng)規(guī)模高達(dá)161.9億美元，較一季度末小幅下降。二季度，橋水共新買(mǎi)入77只股票，增持270只股票，清倉(cāng)91只股票，減持342只股票。二季度末前十大持倉(cāng)股資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為35.2%。從橋水的增減持操作看，減持黃金、加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)是重要主線。

具體來(lái)看，橋水二季度對(duì)SPDR黃金ETF（GLD）進(jìn)行了清倉(cāng)，賣(mài)出88.68萬(wàn)份，減持金額達(dá)到1.62億美元，排名減倉(cāng)榜首位。與此同時(shí)，橋水大幅減倉(cāng)176萬(wàn)份iShares黃金信托（IAU），減持幅度達(dá)到94%，幾近清倉(cāng)。

按增持金額排名來(lái)看，橋水二季度大額增持iShares安碩核心標(biāo)普500 ETF（IVV）、iShares安碩中國(guó)大盤(pán)股ETF（FXI）、默克制藥、拼多多、菲利普莫里斯等。其中，iShares安碩中國(guó)大盤(pán)股ETF和拼多多都是中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)，橋水對(duì)兩者的增持金額分別為5932萬(wàn)美元和4122萬(wàn)美元。此外，橋水二季度還增持77.83萬(wàn)份iShares安碩MSCI中國(guó)ETF（MCHI），增持幅度高達(dá)120%。

截至二季度末，橋水前十大重倉(cāng)股包括iShares安碩核心標(biāo)普500 ETF、iShares安碩核心MSCI新興市場(chǎng)ETF、寶潔、強(qiáng)生、可口可樂(lè)、百事、SPDR標(biāo)普500 ETF信托、開(kāi)市客、麥當(dāng)勞、沃爾瑪。

景林加倉(cāng)中概股

國(guó)內(nèi)知名私募景林資產(chǎn)通過(guò)其香港子公司向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了最新13F報(bào)告。相關(guān)報(bào)告顯示，截至二季度末，景林持有美股20.69億美元，前十大持倉(cāng)股資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為82.32%。

引人關(guān)注的是，景林在二季度大筆新進(jìn)富途控股（FUTU），還對(duì)網(wǎng)易、拼多多、滿(mǎn)幫、中通快遞等知名中概股進(jìn)行加倉(cāng)。以增持金額排名，Meta、富途控股、高通、網(wǎng)易和拼多多排名景林增持榜前五位，二季度增持金額分別為1億美元、5984萬(wàn)美元、4614萬(wàn)美元、4292萬(wàn)美元和2673萬(wàn)美元。以增持比例看，景林二季度對(duì)Meta增持比例達(dá)到66%，對(duì)滿(mǎn)幫、中通快遞的增持比例也都超過(guò)30%。

減持方面，景林二季度清倉(cāng)谷歌、阿里巴巴、冬海集團(tuán)、特斯拉和Snowflake，對(duì)前四家公司減持金額分別為5379萬(wàn)美元、4060萬(wàn)美元、3694萬(wàn)美元和439.8萬(wàn)美元。此外，景林還大額減持東南亞網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)Grab的股票2282萬(wàn)美元。

截至二季度末，景林前十大重倉(cāng)股包括拼多多、Meta、網(wǎng)易、DoorDash、新東方、英偉達(dá)、中通快遞、微軟、富途控股、滿(mǎn)幫。

中國(guó)資產(chǎn)再受關(guān)注

從橋水和景林的操作來(lái)看，加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)成為兩家機(jī)構(gòu)不約而同的共識(shí)。在國(guó)內(nèi)一系列支持政策和復(fù)蘇背景下，中國(guó)資產(chǎn)尤其是權(quán)益資產(chǎn)重新被各方關(guān)注。

橋水中國(guó)本月初在官微發(fā)文分析了對(duì)中國(guó)的看法。文中稱(chēng)，美國(guó)橋水利率團(tuán)隊(duì)的資深投研人員拉里·卡夫斯基認(rèn)為，總體而言，中國(guó)仍處于相對(duì)寬松的政策周期之中，盡管這些寬松最終能達(dá)到的程度目前尚未可知。一般來(lái)說(shuō)，在相對(duì)寬松的周期，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的表現(xiàn)通常會(huì)優(yōu)于現(xiàn)金。在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)中國(guó)的投資者更加厭惡風(fēng)險(xiǎn)、傾向持有大量現(xiàn)金，但實(shí)際上，中國(guó)當(dāng)前的政策環(huán)境和目標(biāo)是有利于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)的，也就是說(shuō)，更加支持資金從現(xiàn)金轉(zhuǎn)回風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程上月給投資者的年中信中提出，當(dāng)前景林投資組合體現(xiàn)了對(duì)三個(gè)方向的堅(jiān)信：一是，堅(jiān)信中國(guó)人的生活消費(fèi)水平會(huì)持續(xù)提升，對(duì)美好事物的追求不會(huì)改變。未來(lái)一定會(huì)吃穿用得更好，娛樂(lè)的更多。二是，堅(jiān)信AI（人工智能）是未來(lái)十年最大的科技革命，智能化的世界會(huì)大不相同，景林資產(chǎn)必須參與其中。三是，中國(guó)有一些產(chǎn)業(yè)是有全球比較優(yōu)勢(shì)的，這些產(chǎn)業(yè)里面的公司不僅有中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)優(yōu)勢(shì)，也具備更強(qiáng)的研發(fā)能力和產(chǎn)品迭代能力。

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