依托廣泛的區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)布局和深厚的客群基礎(chǔ)，農(nóng)商行在當(dāng)?shù)劂y行業(yè)中占有一席之地，隨著A股上市銀行三季報(bào)披露完畢，各家農(nóng)商行交出的“答卷”如何，值得關(guān)注。11月1日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至9月末，10家A股上市農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模均有所擴(kuò)大，重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行仍以萬(wàn)億元總資產(chǎn)位居前列。營(yíng)收凈利方面，8家上市農(nóng)商行前三季度營(yíng)收凈利均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但重慶農(nóng)商行和青島農(nóng)商行營(yíng)收增速為負(fù)。在分析人士看來(lái)，農(nóng)商行屬于區(qū)域金融機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)規(guī)模大小跟本地的經(jīng)濟(jì)狀況、服務(wù)區(qū)域范圍以及自身發(fā)展相關(guān)，未來(lái)農(nóng)商行業(yè)務(wù)發(fā)展仍需圍繞區(qū)域經(jīng)營(yíng)，聚焦三農(nóng)和小微等客戶(hù)需求進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。

八成農(nóng)商行營(yíng)收凈利雙增

A股上市農(nóng)商行整體交出較為滿意的三季報(bào)“答卷”。11月1日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至9月末，10家A股上市農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模均較上年末有所增加，重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行仍以萬(wàn)億元總資產(chǎn)位居前列，而其余8家A股上市農(nóng)商行資產(chǎn)總額均不足5000億元。

同時(shí)，在營(yíng)收凈利方面，重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行也遙遙領(lǐng)先，成為10家農(nóng)商行中唯二營(yíng)收超過(guò)百億元、歸母凈利潤(rùn)超過(guò)80億元的銀行。緊隨兩家銀行其后的則是青島農(nóng)商行和常熟農(nóng)商行，兩者營(yíng)收均在60億元以上，歸母凈利潤(rùn)也超過(guò)20億元。

不過(guò)，值得注意的是，作為10家農(nóng)商行中位于前列的銀行，前三季度，重慶農(nóng)商行和青島農(nóng)商行營(yíng)收卻出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。在8家農(nóng)商行營(yíng)收、凈利均增長(zhǎng)的局面下，2022年1-9月，重慶農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入同比減少2.21%至225.57億元，青島農(nóng)商行則同比減少4.88%至80.21億元。

對(duì)于營(yíng)收下滑的原因，北京商報(bào)記者11月1日致電并發(fā)函至重慶農(nóng)商行和青島農(nóng)商行，截至發(fā)稿之時(shí)尚未得到回復(fù)。不過(guò)，從營(yíng)收組成來(lái)看，前三季度兩家銀行利息凈收入均有明顯下滑，重慶農(nóng)商行同比減少5%至188.45億元，青島農(nóng)商行同比減少4.83%至58.78億元。

位于中后部的農(nóng)商行營(yíng)收、凈利座次略有變動(dòng)。營(yíng)收排名上，前三季度無(wú)錫農(nóng)商行超過(guò)紫金農(nóng)商行位居第6位，報(bào)告期內(nèi)，無(wú)錫農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.61億元，同比增長(zhǎng)6.62%;江陰農(nóng)商行則以21.88%的營(yíng)收增速超過(guò)瑞豐農(nóng)商行排在第9位，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.65億元。而在歸母凈利潤(rùn)方面，張家港農(nóng)商行則超過(guò)蘇州農(nóng)商行，位居第7位，報(bào)告期內(nèi)，張家港農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)12.68億元，同比增長(zhǎng)30.1%。

在零壹研究院院長(zhǎng)于百程看來(lái)，農(nóng)商行屬于區(qū)域金融機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)規(guī)模大小跟本地的經(jīng)濟(jì)狀況、服務(wù)區(qū)域范圍以及自身發(fā)展相關(guān)。從業(yè)績(jī)情況來(lái)看，今年前三季度，農(nóng)商行的業(yè)績(jī)總體表現(xiàn)良好，特別是利潤(rùn)表現(xiàn)要優(yōu)于營(yíng)收，體現(xiàn)出盈利的平滑性。

息差走勢(shì)現(xiàn)分化

作為信貸業(yè)務(wù)展業(yè)基礎(chǔ)，吸收存款是各家農(nóng)商行的工作重心之一。截至三季度末，A股上市農(nóng)商行存款金額均呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，10家銀行中有5家存款總額較上年末增超10%。

瑞豐農(nóng)商行存款總額增速最為迅猛，截至9月末，該行存款總額較上年末增長(zhǎng)20.67%至1210.61億元;常熟農(nóng)商行存款總額也較上年末增長(zhǎng)13.26%至2069.55億元。

10家農(nóng)商行中，有6家公布存款總額詳細(xì)數(shù)據(jù)，定期存款占個(gè)人儲(chǔ)蓄存款總額比重較高。以紫金農(nóng)商行為例，截至報(bào)告期末，該行存款總額為1746.63億元，較上年末增長(zhǎng)11.8%，其中，個(gè)人儲(chǔ)蓄存款占存款總額的比重達(dá)52.55%，而儲(chǔ)蓄定期存款占個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的比重則超過(guò)80%;再如，江陰農(nóng)商行存款本金總額為1251.7億元，較上年末增長(zhǎng)9.36%，其中，個(gè)人儲(chǔ)蓄存款占存款總額的比重達(dá)54%，而儲(chǔ)蓄定期存款占個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的比重則為79.21%。

在凈息差表現(xiàn)方面，前三季度，共有6家農(nóng)商行公布凈息差相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，常熟農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行凈息差分別同比增長(zhǎng)0.07個(gè)百分點(diǎn)、0.04個(gè)百分點(diǎn)和0.03個(gè)百分點(diǎn)至3.1%、2.15%、1.82%。而重慶農(nóng)商行、青島農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行凈息差仍同比收窄。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝認(rèn)為，部分農(nóng)商行凈息差擴(kuò)大，一方面是因?yàn)橘J款利率下降幅度較小，另一方面存款成本逐步減少;不過(guò)，整體來(lái)看，在金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)息差收窄仍將是主要趨勢(shì)，長(zhǎng)期來(lái)看，息差有望保持相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。

仍需深耕區(qū)域客戶(hù)需求

為防范化解潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)商行不斷降低不良貸款、增厚撥備。截至三季度末，除青島農(nóng)商行及上海農(nóng)商行外，其余8家農(nóng)商行不良貸款率均較上年末有所減少，撥備覆蓋率穩(wěn)步提升。

對(duì)比行業(yè)數(shù)據(jù)，A股上市農(nóng)商行中僅青島農(nóng)商行1家三季度末不良貸款率高于1.74%的銀行業(yè)總體水平，達(dá)1.91%。撥備覆蓋率方面，10家農(nóng)商行則均高于203.4%的銀行業(yè)平均數(shù)值，其中，張家港農(nóng)商行、無(wú)錫農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行撥備覆蓋率均在500%以上。

對(duì)于農(nóng)商行撥備覆蓋率會(huì)普遍偏高的原因，于百程表示，為了控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，保證利潤(rùn)處在合理區(qū)間、避免大幅波動(dòng)，中小銀行均選擇穩(wěn)健的計(jì)提策略，導(dǎo)致?lián)軅涓采w率均遠(yuǎn)超監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這也為可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)提供保障。

談及后續(xù)農(nóng)商行的競(jìng)爭(zhēng)格局和建議，金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，由于地域、資產(chǎn)規(guī)模等因素，整體來(lái)看，A股上市農(nóng)商行的競(jìng)爭(zhēng)格局較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)預(yù)計(jì)不會(huì)有太大的變化。未來(lái)農(nóng)商行的業(yè)務(wù)發(fā)展應(yīng)繼續(xù)聚焦服務(wù)好三農(nóng)和小微等客戶(hù)，積極參與到鄉(xiāng)村振興中去。

王劍輝進(jìn)一步指出，農(nóng)商行主要圍繞所在區(qū)域進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，渠道、競(jìng)爭(zhēng)空間相對(duì)有限，因此仍需深耕區(qū)域客戶(hù)需求，提供創(chuàng)新的產(chǎn)品和更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，并圍繞國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略發(fā)展方向，積極拓展區(qū)域內(nèi)新客戶(hù)，為銀行帶來(lái)更為長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的收益。

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