要結(jié)合大盤點(diǎn)位進(jìn)行動(dòng)態(tài)平衡股債倉位，特別是喜歡買主動(dòng)基金，金牛基金的選手，更需要了解！但問題的關(guān)鍵是：到底如何進(jìn)行動(dòng)態(tài)平衡？

(相關(guān)資料圖)

目錄：

一、如何確定大盤點(diǎn)位處于高還是低？

二、如何動(dòng)態(tài)平衡自己的股債倉位？

附-《smile2050核心指數(shù)估值表》+指數(shù)定投實(shí)盤記錄

正文如下：

一、如何確定大盤點(diǎn)位處于高還是低？

個(gè)人比較喜歡用的一個(gè)指數(shù)是格雷厄姆指數(shù)，也就是股債收益比：

1.什么是格雷厄姆指數(shù)：

格雷厄姆指數(shù)，換一句話說，就是股債收益比，格雷厄姆認(rèn)為，當(dāng)股票投資的盈利收益率能夠達(dá)到利率的兩倍時(shí)，市場(chǎng)便出現(xiàn)了比較好的投資機(jī)會(huì)。

股票投資收益率，即股票盈利收益率（一般為市盈率的倒數(shù)，市盈率＝市值/歸母凈利潤，盈利收益率＝歸母凈利潤/市值）

利率，一般采用市場(chǎng)上的無風(fēng)險(xiǎn)利率，目前能找到最高最安全的即為，十年國債收益率。

2.如何用該指數(shù)判斷大盤：

如下圖：格雷厄姆指數(shù)20年的歷史數(shù)據(jù)顯示當(dāng)市場(chǎng)的盈利收益率是十年期國債收益率2倍時(shí)，那么市場(chǎng)出現(xiàn)了比較好的投資機(jī)會(huì)。綠線以上相對(duì)安全，灰線是中位線，紅線以下相對(duì)危險(xiǎn)！

買點(diǎn)提示：

賣出機(jī)會(huì)提示：

二、如何動(dòng)態(tài)平衡自己的股債倉位？

在市場(chǎng)里面，我們不可能準(zhǔn)確的判斷市場(chǎng)的走勢(shì)，買在最低點(diǎn)，賣在最高點(diǎn)，但我們可以階段性的平衡我們的倉位。下圖是我自己的投資資金平衡策略。

此策略適合：

①投資資金一次性投入，然后依據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行定期動(dòng)態(tài)股債平衡（僅供參考，保守點(diǎn)的投資者，建議永遠(yuǎn)不要滿倉！激進(jìn)點(diǎn)的投資者，建議永遠(yuǎn)不要上杠桿?。?/p>

②適合投資主動(dòng)基金/金牛基金，非主題策略基金，投資收益對(duì)標(biāo)對(duì)象為滬深300的基金。

以上為股債平衡策略！

附-《smile2050核心指數(shù)估值表》

當(dāng)前適合定投指數(shù)：

寬基指數(shù)：創(chuàng)業(yè)50、創(chuàng)業(yè)板指、中證500、300價(jià)值（滬深300指數(shù)可以關(guān)注起來了）

行業(yè)指數(shù)：中證醫(yī)療、中證新能源主題

當(dāng)前適合分批止盈指數(shù)（估值80%以上）：

納指100、中證傳媒

附-《0→100萬實(shí)盤定投》：今日定投：創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)50、滬深300

關(guān)于滬深300指數(shù)，本人定投的為華泰柏瑞量化增強(qiáng)，買它的理由也很簡(jiǎn)單，成立十年來，跟蹤滬深300指數(shù)的基金中，它的收益最高！

定投滬深300指數(shù)必看——14只滬深300指數(shù)基金收益率測(cè)評(píng)，看看誰家的基金年化收益最高！

人最大的美德在于自律+堅(jiān)持，至于勝利的果實(shí)什么時(shí)候能夠摘到，時(shí)間會(huì)而且一定會(huì)給你答案！

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