近年來，隨著數(shù)字經濟的發(fā)展，基金銷售行業(yè)生態(tài)也在持續(xù)調整，新變化不斷涌現(xiàn)?；ヂ?lián)網巨頭進一步加碼基金銷售，具有互聯(lián)網基因的第三方銷售機構市場占比不斷增長，基金銷售市場競爭更趨白熱化。

業(yè)內人士表示，在行業(yè)供給端飽和、降費等大趨勢下，基金銷售市場面臨新一輪洗牌，未來將呈現(xiàn)“強者恒強”的市場格局，而修煉自身科技“內功”或成為銷售機構轉型破局的關鍵之一。

銷售平臺盈利下滑

(資料圖片僅供參考)

隨著近日母公司東方財富半年報披露，互聯(lián)網基金銷售頭部平臺天天基金的經營情況也隨之浮出水面。財務數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，天天基金實現(xiàn)營業(yè)收入20.14億元，凈利潤實現(xiàn)0.52億元，較去年同期均有所下降。

受市場等因素影響，上半年天天基金用戶活躍度同比下滑。半年報數(shù)據(jù)顯示，天天基金服務平臺2023年上半年日均活躍訪問用戶數(shù)為169.56萬，其中交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為217.68萬，非交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為79.44萬；而在2022年同期，天天基金服務平臺日均活躍訪問用戶數(shù)為232.85萬，交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為301.47萬，非交易日日均活躍訪問用戶數(shù)為107.41萬。

“上半年市場整體分化較大，公募基金整體銷售量較為低迷，基金凈值下降。與此同時，經歷了過去幾年基金市場的快速發(fā)展，投資者大都陷入了較大幅度的虧損狀態(tài)，投資者信心較為低迷，因此二季度基金銷售整體也受到了影響?！毙菆D金融研究院研究員黃大智對《經濟參考報》記者表示。

互聯(lián)網巨頭加碼布局

從行業(yè)角度來看，伴隨著“新玩家”的出現(xiàn)，基金銷售市場競爭態(tài)勢也在不斷演化，行業(yè)競爭更趨向白熱化。

近期，京東App上出現(xiàn)了基金銷售入口?！督洕鷧⒖紙蟆酚浾甙l(fā)現(xiàn)，與此前主要在京東金融App進行銷售不同，目前在京東App搜索“基金”，將會直接進入到包括購買基金、瀏覽市場行情、瀏覽持倉等功能在內的基金購買平臺。同時，京東App最下端頁面顯示，該項基金銷售服務由京東肯特瑞基金銷售有限公司提供。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，京東肯特瑞基金銷售有限公司（簡稱“京東肯特瑞”）成立于2015年8月，注冊資本為2.4萬億元人民幣。京東肯特瑞由宿遷智遠科技咨詢有限公司全資控股，而該公司則為京東科技控股股份有限公司的全資子公司。

“京東肯特瑞目前已經與超過120家基金公司的12000多只產品合作，形成了完整的產品矩陣。并針對不同客戶資金規(guī)模、風險承受能力、投資理財需求，提供差異化的產品服務?！本〇|科技財富業(yè)務相關負責人對《經濟參考報》記者表示，在對B端方面，京東肯特瑞開辟了線下交易平臺，為機構投資者提供包括基金交易、投研、特色行業(yè)指標數(shù)據(jù)等在內的線下一站式基金服務。目前，京東肯特瑞的B端客戶已經超過300家，代銷金融產品超15000只，非貨基金銷售規(guī)模已達到1003億元，成功躋身“千億俱樂部”。

流量效應加持下，基金代銷規(guī)模百強榜上已有多家第三方互聯(lián)網巨頭的身影。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年二季度末，螞蟻基金的股混類保有規(guī)模為5545億元，位列各代銷機構第二；非貨公募基金保有規(guī)模為12667億元，位列第一。騰安基金股混類保有規(guī)模為879億元，位列行業(yè)第16名；非貨公募基金保有規(guī)模為2206億元，位列第九。北京度小滿基金的股混、非貨類保有規(guī)模也均進入百強之列。

“第三方機構的入局，會與銀行、券商等渠道形成市場份額的競爭。而短視頻等互聯(lián)網屬性的加成，可能讓第三方機構‘如虎添翼’，或將對傳統(tǒng)金融機構造成一定沖擊?！闭憬髮W國際聯(lián)合商學院數(shù)字經濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林表示。

黃大智也表示，具有互聯(lián)網“基因”的第三方基金銷售機構不少都實現(xiàn)了彎道超車。整體來看，第三方基金銷售機構近幾年的市場份額處于穩(wěn)定上升態(tài)勢。

行業(yè)頭部效應凸顯

近年來，基金銷售行業(yè)生態(tài)不斷發(fā)展與更新，“新玩家”的入局和部分不合規(guī)“舊玩家”的退場也令市場面臨新一輪洗牌。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日記者發(fā)稿，全市場基金銷售機構共有408家。其中，代銷基金數(shù)量在5000只以上的機構共有66家，占比僅為16%，另有112家機構的代銷產品數(shù)量不足百只。而據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，還有30多家基金銷售機構被基金公司公告終止合作。

“實際上，關于中小基金銷售機構退出市場的趨勢從去年就開始了，體現(xiàn)在牌照注銷、業(yè)務量減少等方面。與具有品牌效應的大型基金銷售機構相比，中小銷售機構在渠道、系統(tǒng)等方面都缺乏優(yōu)勢，市場份額也難免出現(xiàn)流失。”黃大智表示，從當前的政策導向來看，公募基金行業(yè)降費態(tài)勢明顯，這其中除了管理費、托管費外，也包括了銷售服務費，而這也意味著未來行業(yè)下游銷售渠道整體收入或將下降，行業(yè)競爭更為嚴峻。

黃大智進一步稱，從公募基金銷售的整體市場來看，供給端已經完全充足，主要發(fā)力還是在需求端。所以根據(jù)近些年的發(fā)展趨勢，基本可以大致判斷，未來公募基金銷售可能會呈現(xiàn)更為明顯的“馬太效應”，即形成“強者恒強”的市場格局。

“‘舊玩家’唯有與時俱進，趕上科技進步的步伐，才能保持基金銷售的市場份額。這是基金銷售模式發(fā)展的大趨勢，也是數(shù)字經濟時代的重要特征?！北P和林表示。

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