Vision Pro 產(chǎn)品屬性可以理解是①AR/VR/MR 設(shè)備產(chǎn)品形態(tài)的升級(jí)；②空間計(jì)算時(shí)代的PC，是繼智能手機(jī)、平板電腦之后出現(xiàn)的唯一可以承載龐大應(yīng)用生態(tài)的消費(fèi)電子終端設(shè)備。

產(chǎn)品力提升&新功能出現(xiàn)有助于打開其應(yīng)用潛力，我們認(rèn)為Vision Pro 產(chǎn)品應(yīng)用潛力主要包括：

(資料圖片僅供參考)

1） 基于產(chǎn)品力提升和新功能新特性帶來的VR 應(yīng)用豐富化：

① 目前VR 游戲?yàn)閂R 應(yīng)用的主流，VR 游戲是VR 內(nèi)容支出的主要領(lǐng)域，對(duì)標(biāo)其他游戲終端硬件類型，VR 游戲市場規(guī)模和設(shè)備銷售量相對(duì)較小，產(chǎn)品力的提升有助于帶動(dòng)VR 內(nèi)容的豐富化；

② VR 游戲?qū)Ｗ⒂诔两校驼鎸?shí)環(huán)境的交互和融合有助于進(jìn)一步豐富游戲AR 體驗(yàn)；③ VR 看劇、觀影、直播、演唱會(huì)、運(yùn)動(dòng)賽事市場空間廣闊，產(chǎn)品力升級(jí)有望激發(fā)更多優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生產(chǎn)；

④ 眼動(dòng)/手動(dòng)交互方式改變虛擬信息呈現(xiàn)、感知方式，有望顛覆學(xué)習(xí)、工作、生活體驗(yàn)。

2） PC、智能手機(jī)等其他消費(fèi)電子終端應(yīng)用的遷移，重點(diǎn)關(guān)注搭載AR 功能應(yīng)用在新平臺(tái)差異化的應(yīng)用體驗(yàn)構(gòu)建及潛在應(yīng)用潛力：

① 目前App store 應(yīng)用數(shù)量擁有超過170 萬個(gè)應(yīng)用，基于傳統(tǒng)消費(fèi)電子平臺(tái)App 的新平臺(tái)遷移為應(yīng)用生態(tài)構(gòu)建提供基礎(chǔ)，例如safari、message、word 等辦公工具等，新平臺(tái)的遷移占據(jù)更多用戶使用時(shí)長，同時(shí)將虛擬信息的呈現(xiàn)面積延伸到整個(gè)空間也會(huì)帶來體驗(yàn)感的提升；

② 傳統(tǒng)消費(fèi)電子平臺(tái)AR 應(yīng)用滲透率低，新平臺(tái)有望結(jié)合軟硬件創(chuàng)新提供差異化AR 體驗(yàn)（Persona、真實(shí)環(huán)境重建、3D 相機(jī)等），激發(fā)AR 應(yīng)用潛力。

建議關(guān)注：

消費(fèi)電子零組件&組裝：工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、聞泰科技、領(lǐng)益智造、博碩科技、鵬鼎控股、藍(lán)思科技、歌爾股份、長盈精密、京東方、國光電器、長信科技、舜宇光學(xué)科技（港股）、高偉電子（港股）、東山精密、德賽電池、欣旺達(dá)、信維通信、科森科技、環(huán)旭電子、兆威機(jī)電（機(jī)械軍工組覆蓋）；消費(fèi)電子自動(dòng)化設(shè)備：科瑞技術(shù)（與機(jī)械軍工組聯(lián)合覆蓋）、智立方（與機(jī)械軍工組聯(lián)合覆蓋）、大族激光、賽騰股份、杰普特、華興源創(chuàng)、博杰股份、榮旗科技、天準(zhǔn)科技、凌云光、精測電子（與機(jī)械軍工組聯(lián)合覆蓋）；

品牌消費(fèi)電子：傳音控股、漫步者、安克創(chuàng)新（由商社、通信組聯(lián)合覆蓋）、小米集團(tuán)（港股）；消費(fèi)電子材料：中石科技、世華科技。

風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)電子需求不及預(yù)期、新產(chǎn)品創(chuàng)新力度不及預(yù)期、地緣政治沖突、消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈外移影響國內(nèi)廠商份額

關(guān)鍵詞：