作者丨米筐老A

(資料圖)

來(lái)源丨米筐資本（ID:mikuangziben）

前言：

不愿貸款的背后，是經(jīng)濟(jì)增速的下滑、增量財(cái)富的減少。

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去年，我國(guó)個(gè)人按揭貸款總額是2.38萬(wàn)億元，相比上一年2021年的3.24萬(wàn)億、下降8600億，降幅高達(dá)26.5%。

而今年1-2月份，我國(guó)個(gè)人按揭貸款總額只有3495億元，相比去年同期的4124億又下跌了629億、降幅為15.3%。

也就是說(shuō)，去年一整年都在跌，今年開(kāi)年來(lái)又在去年下跌的基礎(chǔ)上繼續(xù)下跌，且還沒(méi)有停。

如果查看近十余年來(lái)、我國(guó)個(gè)人按揭貸款總額的變化，會(huì)發(fā)現(xiàn)2021年就是高點(diǎn)、總額為3.24萬(wàn)億元，隨后拐點(diǎn)明顯…不出意外的話，這個(gè)高點(diǎn)或許今后都將無(wú)法突破。

按揭貸款觸頂?shù)谋澈螅菢鞘袖N(xiāo)售額/銷(xiāo)售面積及人口總數(shù)的觸頂，2016年全民瘋狂搶房的場(chǎng)景或?qū)⒂郎y見(jiàn)。

在年輕人不愿買(mǎi)房貸款的同時(shí)，還有一條線在肆意洶涌…那就是提前還貸。

去年一整年，大家都忙著提前還貸，且延續(xù)至今。

扎眼的新聞充斥著紙媒和互聯(lián)網(wǎng)：年輕人排隊(duì)提前還房貸、年輕人不愿做房奴了、年輕人的新理財(cái)方式——提前還房貸……

可在不到五年前，房貸還被認(rèn)為是“一個(gè)人一生當(dāng)中所能獲得的金額最大、時(shí)間最長(zhǎng)、利率最低的貸款”，且被當(dāng)作“國(guó)家發(fā)放的紅包”一樣倍加珍惜，當(dāng)時(shí)的觀點(diǎn)是“貸款金額越大、貸款時(shí)間越長(zhǎng)就越好”。

曾經(jīng)眾人追捧的小甜甜，轉(zhuǎn)身就變成了令人嫌棄的牛夫人。

為什么年輕人不趕緊買(mǎi)房？為什么年輕人都不貸款、甚至還要提前還貸款？

因?yàn)橘I(mǎi)房不賺錢(qián)。

不僅買(mǎi)房不賺錢(qián)，幾乎任何投資都不賺錢(qián)、甚至還虧錢(qián)…股票、基金、信托、銀行理財(cái)?shù)鹊?，更別說(shuō)其他的合規(guī)的、不合規(guī)的另類(lèi)投資了。

表面看是年輕人不買(mǎi)房不貸款，背后卻是缺乏投資賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，再往深處了想、其實(shí)是任何一個(gè)國(guó)家都要經(jīng)歷的發(fā)展階段…當(dāng)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)停止、爆炸式增量財(cái)富不再，而回歸正常后的正常反映。

雖然我們內(nèi)心不情愿，或?qū)⒉坏貌唤邮苓@個(gè)現(xiàn)實(shí)：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回歸平庸、增量財(cái)富回歸平庸、人的野心欲望回歸平庸，也要接受資本投資收益越來(lái)越低的現(xiàn)實(shí)。

2

在什么情況下，錢(qián)最容易賺錢(qián)呢？

對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，就是在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、增量財(cái)富迅速膨脹的階段，再具體點(diǎn)就是快速城市化、農(nóng)村人口大量向城市遷徙的階段。

城市里，從沒(méi)有路到有了路、從沒(méi)有樓到有了樓、從沒(méi)有橋到有了橋，再到水、電、汽、網(wǎng)，以及醫(yī)院、學(xué)校、公園、廣場(chǎng)…這所有的建筑、實(shí)物，是什么？

是財(cái)富。

且這些財(cái)富都可以簡(jiǎn)單的加量復(fù)制，多建鋼鐵廠、水泥廠、玻璃廠、鐵礦廠、石油煉化廠就行了啊，而在這個(gè)復(fù)制中、錢(qián)的力量最大，對(duì)應(yīng)的就是錢(qián)的回報(bào)率很高。

這些猛然暴增的財(cái)富，都有對(duì)應(yīng)的所屬人、也就是享受了時(shí)代紅利的人。

可如今，新增人口放緩、總量人口下降、城鎮(zhèn)化率已超65%接近尾聲…該有的都有了，樓房、道路、高鐵、高速、機(jī)場(chǎng)等等，也不需要大規(guī)模新建了、因?yàn)樵俣嘟〞?huì)浪費(fèi)，這意味著什么呢？

意味著經(jīng)濟(jì)增速必然下降，增量財(cái)富必然下降，新成長(zhǎng)起來(lái)的年輕人必然不能像上一輩那樣快速致富。

現(xiàn)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的、不再是實(shí)物的簡(jiǎn)單重復(fù)建設(shè)(因?yàn)閷?shí)物基本夠用了)，而是獨(dú)一無(wú)二的的腦力創(chuàng)意(商業(yè)模式創(chuàng)新/新設(shè)計(jì)/新發(fā)明等)，可腦力創(chuàng)意不需要錢(qián)！

這就是近些年來(lái)資本投資收益越來(lái)越低，且還虧錢(qián)的底層邏輯。

腦力創(chuàng)意非常難，除了自身要努力外、還要有天賦，而絕大部分人都是平庸的。

這就是當(dāng)下年輕人的困境：不能像父輩那樣、憑借時(shí)代紅利賺簡(jiǎn)單的錢(qián)，也因作為平常人的一份子而賺不到腦力創(chuàng)意的錢(qián)。

那怎么辦呢？跟自己和解唄。

也就有了我們當(dāng)下能看到的現(xiàn)象，年輕人熱衷于考公做體制內(nèi)的人、考研不斷的延遲就業(yè)時(shí)間、進(jìn)央/國(guó)企或事業(yè)單位期望有事業(yè)編、夢(mèng)想FIRE（Finance Indepengdent，Retire Early，財(cái)務(wù)獨(dú)立提前退休）。

年輕人越來(lái)越追求穩(wěn)定并趨于保守、沒(méi)有了父輩一代的奮斗拼搏精神，甚至小部分人躺平、佛系。

而享受到時(shí)代紅利、累積到財(cái)富的人也不愿冒險(xiǎn)，反而更愿意只保存現(xiàn)有的財(cái)富，投資更傾向于本金安全、收益低只要穩(wěn)定就好，一個(gè)表現(xiàn)是銀行大額存單利率越來(lái)越低、可都搶購(gòu)不到。

年輕人不愿借錢(qián)負(fù)債、還想提前還貸，是有時(shí)代背景的。

3

有卓越成就的一代人、其機(jī)會(huì)是大時(shí)代給的，爆賺、賺的是大周期的錢(qián)，因?yàn)榍『贸錾诹嗽隽控?cái)富噴涌的國(guó)家發(fā)展階段。

在日本，是二戰(zhàn)后至八十年代末、被稱(chēng)為昭和男兒一代；在韓國(guó)，是上世紀(jì)六七十年代、財(cái)富的暴烈增長(zhǎng)創(chuàng)造了漢江奇跡；七八十年代，則輪到了被稱(chēng)為亞洲四小龍的中國(guó)臺(tái)灣/香港、新加坡；隨后，國(guó)運(yùn)來(lái)到了中國(guó)大陸。

現(xiàn)在刺激經(jīng)濟(jì)，最常規(guī)的操作是今天貨幣政策、明天財(cái)政政策，當(dāng)下又對(duì)增加投資還是擴(kuò)大消費(fèi)而爭(zhēng)論不休，其實(shí)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)最好的手段是人的欲望，野性的、原始的、生理的欲望。

要吃飯、要吃更美味的飯，要住房、要住更大更寬敞的房，要有車(chē)、要有更豪華的車(chē)，要有錢(qián)、要有更多的錢(qián)，要穿最好的衣服、要戴最貴的首飾、要追最美的女人；要出人頭地、要跟人攀比、要一較高低……

只有經(jīng)歷過(guò)饑餓、貧窮、冷凍的人，才會(huì)有這么強(qiáng)烈的欲望。

在這種欲望的驅(qū)使下，一條條道路被修建、一座座橋梁被架立、一棟棟高樓拔地而起、泥濘的街道變得整潔、混亂的城市轉(zhuǎn)而有序，伴隨著的是社會(huì)財(cái)富噴涌而出、再反饋給創(chuàng)造這些財(cái)富的人…一代人的卓越成就就這樣來(lái)的。

路修好了、樓建好了、橋架起了、城市大了干凈了、吃飽穿暖無(wú)憂了、一切看似都完美了，對(duì)應(yīng)的卻是增量財(cái)富也將變少，年輕人賺錢(qián)也將變難，結(jié)果是人的欲望也隨之降低。

在日本發(fā)展出宅文化、食草族和低欲望社會(huì)，在中國(guó)臺(tái)灣衍生出小確幸心理，在韓國(guó)則對(duì)年輕人按家庭出生分成金湯匙、銀湯匙和鐵湯匙。

可以肯定的是，今后的年輕人相對(duì)于他們的父輩、也就是出生于上世紀(jì)七八十年代的人，整體成就要小很多，因?yàn)閲?guó)家發(fā)展階段不同了。

人類(lèi)社會(huì)就是這樣吊詭，經(jīng)歷過(guò)忍饑挨餓時(shí)才會(huì)有生產(chǎn)創(chuàng)造的強(qiáng)烈欲望，一旦飽暖后就少了奮斗的激情；就像人類(lèi)不斷的追求物質(zhì)/精神文明，可當(dāng)文明高度發(fā)達(dá)后就開(kāi)始回歸自我、表現(xiàn)為不婚不育少子化，最終會(huì)讓文明因沒(méi)有人這個(gè)載體而湮沒(méi)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速降低、增量財(cái)富變少時(shí)，也就請(qǐng)不要再對(duì)投資收益抱過(guò)高的期望了。

在投資收益降低下，保住財(cái)富就顯得尤為重要，之前大家會(huì)因?yàn)橥浂辉柑嵩琊B(yǎng)老規(guī)劃、現(xiàn)在這種擔(dān)憂會(huì)降低很多，更何況在老齡化、少子化下本來(lái)也需要養(yǎng)老籌劃。

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