11月15日早間，碧桂園（02007.HK）在港交所公告稱(chēng)，公司訂立配售協(xié)議擬配售14.63億股，占目前已發(fā)行股本約6%，占配售后發(fā)行股本約5.66%；配售價(jià)格為每股2.68港元，所得款項(xiàng)總額約為39.2億港元，凈額約為38.72億港元。

碧桂園董事認(rèn)為，本次配售事項(xiàng)是為公司籌集資本同時(shí)擴(kuò)大其股東及資本基礎(chǔ)的良機(jī)。配售事項(xiàng)將加強(qiáng)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況及流動(dòng)性，并為集團(tuán)提供資金用于為現(xiàn)有境外債項(xiàng)進(jìn)行再融資、一般營(yíng)運(yùn)資金和未來(lái)發(fā)展。

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二級(jí)市場(chǎng)上，11月1日，碧桂園股價(jià)一度下探至1.00港元/股，創(chuàng)下近五年來(lái)新低（前復(fù)權(quán)后）。但此后股價(jià)止跌回升，在10個(gè)交易日內(nèi)上漲至3.26港元/股，累計(jì)漲幅達(dá)222%。

截至午間收盤(pán)，碧桂園報(bào)跌8.28%，報(bào)收2.99港元/股。

股價(jià)半個(gè)月漲2倍

11月1日，碧桂園股價(jià)一度下探至1.00港元/股，創(chuàng)下近五年來(lái)新低（前復(fù)權(quán)后）。但此后股價(jià)止跌回升，在10個(gè)交易日內(nèi)上漲至3.26港元/股，累計(jì)漲幅達(dá)222%。其中特別是在11月11日和11月14日，兩日漲幅分別高達(dá)34.94%和45.54%。

而碧桂園本次配股也正好趕上了本輪股價(jià)回升的契機(jī)。雖然2.68港元的配售價(jià)相較前一交易日收市價(jià)3.26港元折讓約17.79%，但相較前5個(gè)交易日和前10個(gè)交易日的均價(jià)則分別溢價(jià)30.86%和64.22%。

11月15日開(kāi)盤(pán)，碧桂園大幅低開(kāi)，午間收盤(pán)時(shí)的跌幅收窄至8.82%。

值得一提的是，碧桂園在今年8月已經(jīng)完成了一次配股融資，合計(jì)配售8.7億股股份，配售價(jià)格為每股3.25港元，配股所得款項(xiàng)總額約為28.28億港元，扣除發(fā)行費(fèi)用后凈額約為27.9億港元，資金用途為“現(xiàn)有境外債項(xiàng)再融資、一般營(yíng)運(yùn)資金和未來(lái)發(fā)展”。

對(duì)于此次配股，碧桂園CFO伍碧君在中期業(yè)績(jī)會(huì)上解釋稱(chēng)，公司當(dāng)時(shí)看到債券市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，公司多只境外債價(jià)格當(dāng)時(shí)已在30多美元徘徊，因此公司做了一個(gè)股權(quán)融資的配合，融資所得主要用于債券回購(gòu)，希望通過(guò)股權(quán)融資對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行修復(fù)。

今年年初，碧桂園還成功發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資約38.61億港元，所得款項(xiàng)主要有三項(xiàng)用途：一是回購(gòu)面值總額為3.06億美元的2022年7月到期的美元債及2023年1月到期的美元債；二是用于2.09億美元等值本金的境外債項(xiàng)還款；三是2.55億美元等值的境外債項(xiàng)的利息及票息支出。

今年9月，在中債增進(jìn)公司的支持下，碧桂園成功發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)，本金15億元，為期三年，票面利率為3.2%，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.86倍。據(jù)了解，此次中票發(fā)行的最大的亮點(diǎn)在于中債增進(jìn)公司提供“全額無(wú)條件不可撤回連帶責(zé)任保證擔(dān)保”，即當(dāng)被擔(dān)保對(duì)象發(fā)生違約后，擔(dān)保方要全額、無(wú)條件、不可撤銷(xiāo)地履行被擔(dān)保人應(yīng)盡的全部義務(wù)，可視為對(duì)債權(quán)人權(quán)益保障力度最強(qiáng)的擔(dān)保措施。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者還注意到，碧桂園近期還主動(dòng)撤出了惠譽(yù)、標(biāo)普的評(píng)級(jí)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有陽(yáng)光城、佳兆業(yè)、新城控股等在內(nèi)約70家房企向三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)撤銷(xiāo)評(píng)級(jí)。

對(duì)于這一動(dòng)作，碧桂園方面向e公司記者回應(yīng)稱(chēng)，考慮本輪行業(yè)下行期，評(píng)級(jí)公司主要基于市場(chǎng)環(huán)境對(duì)公司評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整，評(píng)級(jí)結(jié)果更多反映的是對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的悲觀預(yù)期和負(fù)面評(píng)價(jià)，難以公允客觀反映公司真實(shí)信用狀況，經(jīng)友好協(xié)商，公司決定撤銷(xiāo)評(píng)級(jí)。

碧桂園方面同時(shí)表示，公司1-10月累計(jì)實(shí)現(xiàn)權(quán)益銷(xiāo)售金額3094億元，規(guī)模位居行業(yè)首位，滾動(dòng)銷(xiāo)售回款率持續(xù)保持90％以上的水平，經(jīng)營(yíng)性回款強(qiáng)勁。評(píng)級(jí)撤銷(xiāo)不會(huì)觸發(fā)公司存量債務(wù)的加速清償條款，不會(huì)對(duì)公司的償債能力及融資能力產(chǎn)生不利影響。

“金融16條”助力房地產(chǎn)

近期，房地產(chǎn)板塊遭遇“大落大起”，先是本月初旭輝爆雷、龍湖換帥，行業(yè)信心陷入谷底，地產(chǎn)股紛紛創(chuàng)近年新低；到上周末央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)“金融16條”），出臺(tái)十六條措施支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，房地產(chǎn)板塊又迎來(lái)恢復(fù)性暴漲，多只港股內(nèi)房股翻倍。

“金融16條”提出，有關(guān)主管部門(mén)主要圍繞保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序、積極做好“保交樓金融服務(wù)”以及積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置、依法保障住房金融消費(fèi)者合法權(quán)益、階段性調(diào)整部分金融管理政策和加大住房租賃金融支持力度等方面部署工作。

對(duì)于這一動(dòng)作，廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉評(píng)價(jià)為“借勢(shì)，趕快行動(dòng)。”李宇嘉認(rèn)為，“金融16條”的總體基調(diào)是穩(wěn)定房地產(chǎn)的各項(xiàng)融資，根本上講就是希望穩(wěn)妥推進(jìn)去杠桿的進(jìn)程、降低風(fēng)險(xiǎn)處置的影響，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，特別是保障民生不受沖擊，最終實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)平穩(wěn)。

中指研究院分析師表示，“金融16條”從供需兩端全面支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，政策力度空前。政策核心邏輯為：企業(yè)債務(wù)展期+支持融資穩(wěn)定市場(chǎng)主體，“保交樓”促進(jìn)購(gòu)房者信心恢復(fù)，支持個(gè)人購(gòu)房信貸帶動(dòng)市場(chǎng)銷(xiāo)售恢復(fù)。預(yù)計(jì)在房企債務(wù)展期和增信發(fā)債后，企業(yè)資金壓力或?qū)⒌玫揭欢ň徑猓瑢?shí)現(xiàn)以時(shí)間換空間。

事實(shí)上，除了“金融16條”外，近期針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的利好政策頻發(fā)。11月8日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息，會(huì)繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資。11月9日，中債增進(jìn)公司官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于接收民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具房企增信業(yè)務(wù)材料的通知》，為進(jìn)一步推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具工作，加大對(duì)民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)增信服務(wù)力度。

責(zé)編：張騫爻

校對(duì)：陶謙

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