公司按港交所要求在財(cái)報(bào)中對(duì)造假質(zhì)疑作出了回應(yīng)。

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本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜羅賓

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據(jù)IPO早知道消息，8月21日，諾輝健康（6606.HK）發(fā)布了2023年截至6月30日的經(jīng)審計(jì)的中期業(yè)績(jī)報(bào)告。公司上半年收入實(shí)現(xiàn)人民幣8.2億元，同比增長(zhǎng)264.6%；毛利潤(rùn)7.5億元人民幣；毛利率由去年同期的82%提升至90.9%。

諾輝健康首次實(shí)現(xiàn)過(guò)去12個(gè)月經(jīng)常性盈利，扭虧為盈，較之前預(yù)期目標(biāo)提前一年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為6130萬(wàn)元，去年同期經(jīng)調(diào)整凈虧損為1.06億元。銷售及市場(chǎng)開支占比總收入從2022年同期的86%下降至69.4%；行政開支占比總收入從2022年同期的23%下降至9.3%；研發(fā)開支從2022年的3940萬(wàn)元上升為6360萬(wàn)元人民幣。截至2023年6月30日，公司現(xiàn)金及特定金融資產(chǎn)結(jié)余為20.5億元。

同時(shí)，對(duì)于日前市場(chǎng)中流傳的一份來(lái)自Capital Watch的指控公司財(cái)務(wù)造假的調(diào)查報(bào)告，諾輝健康在8月21日的中期業(yè)績(jī)媒體溝通會(huì)中對(duì)主要質(zhì)疑作出回應(yīng)。諾輝健康董事長(zhǎng)兼CEO朱葉青表示，公司已經(jīng)按港交所要求在財(cái)報(bào)中對(duì)上述調(diào)查報(bào)告作出回應(yīng)；公司會(huì)用法律手段采取維權(quán)措施。

財(cái)報(bào)顯示，諾輝健康3大商業(yè)化產(chǎn)品持續(xù)量?jī)r(jià)齊升。其中，上半年常衛(wèi)清為公司貢獻(xiàn)60%的銷售收入達(dá)4.9億元，同比增長(zhǎng)566%。醫(yī)院渠道為常衛(wèi)清占比最大的收入來(lái)源，確認(rèn)收入量為17.2萬(wàn)份，其中民營(yíng)醫(yī)院和診所渠道貢獻(xiàn)常衛(wèi)清收入量為13.3萬(wàn)份。民營(yíng)醫(yī)院和民營(yíng)診所增長(zhǎng)迅速，常衛(wèi)清上半年已準(zhǔn)入民營(yíng)醫(yī)院、社區(qū)醫(yī)院、診所和門診部累計(jì)近1000家。同期，常衛(wèi)清在公立醫(yī)院已完成近300家公立醫(yī)院的準(zhǔn)入。

朱葉青表示，常衛(wèi)清在公立醫(yī)院穩(wěn)步推進(jìn)，進(jìn)入公立醫(yī)院對(duì)建立產(chǎn)品的嚴(yán)肅醫(yī)療和臨床價(jià)值、公信力有重要的戰(zhàn)略意義，所以雖然銷售占比不大，但醫(yī)院銷售的大部分資源會(huì)布局到公立醫(yī)院。

朱葉青指出，常衛(wèi)清的收入確認(rèn)無(wú)關(guān)渠道庫(kù)存，而是以完成檢測(cè)服務(wù)為主，并且這也經(jīng)過(guò)了外部審計(jì)師德勤的審計(jì)。據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，常衛(wèi)清收入確認(rèn)僅有兩種情形，一是完成檢測(cè)服務(wù)，該情形確認(rèn)的收入在報(bào)告期內(nèi)占比96%；一是過(guò)期產(chǎn)品，占比4%?！安还墚a(chǎn)品從任何渠道賣到消費(fèi)者手中，消費(fèi)者必須取樣而且通過(guò)快遞寄到我們的實(shí)驗(yàn)室，實(shí)驗(yàn)室對(duì)這一份樣本進(jìn)行正常的檢測(cè)并出具檢測(cè)報(bào)告以后，才能夠與相關(guān)的銷售渠道去確認(rèn)收入。”

而諾輝健康與醫(yī)療機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略合作伙伴的賬期在90-180天的居多，開具發(fā)票后才開始啟動(dòng)收款流程，這間接解釋了諾輝健康較長(zhǎng)的應(yīng)收賬期；但相比于同行企業(yè)150-250天的水平，諾輝健康的賬期處于合理狀態(tài)。

結(jié)合上述賬期，諾輝健康管理層對(duì)應(yīng)收賬款較高的商業(yè)模式也進(jìn)行了闡釋。朱葉青表示，從過(guò)去幾個(gè)半年報(bào)來(lái)看，上期產(chǎn)生的應(yīng)收賬款都能在當(dāng)期收回，說(shuō)明公司商業(yè)模式能夠?qū)崿F(xiàn)良性循環(huán)。隨著今后更多的財(cái)報(bào)出來(lái)，若每一期回款大于甚至遠(yuǎn)大于上期應(yīng)收賬款，市場(chǎng)可以更好地理解公司的商業(yè)模式。未來(lái)12-18個(gè)月諾輝健康有望實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，屆時(shí)應(yīng)收賬款并不會(huì)成為諾輝健康發(fā)展的負(fù)擔(dān)。

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